在经历了欧美银行业风暴的洗礼后，二季度伊始，不少全球市场上的专业投资者，正再度把目光瞄准向“遥远的东方”……
根据媒体近日进行的一份调查，随着时间的推移，亚洲股市有望继续上涨，这得益于该地区相对较好的增长前景和中国经济的全面复苏，而在这背后，中国股票有望一马当先。
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这份对19名策略师和基金经理的调查显示，到今年年底，MSCI亚太指数预计将升至178.5点，较目前水平上涨9.6%。这将略高于去年3月时的交易水平，当时美联储正式启动了本轮40年来最为激进的加息周期。
同期进行的另一份调查还显示，到二季度末，中国沪深300指数预计将较上周五收盘上涨5.2%至4261点，跑赢全球主要股指，到年底则预计将上涨11%。
这些专业投资者的乐观情绪与押注美联储将在今年暂停加息周期密切相关，这有助于推动美元贬值，提升亚洲新兴市场的吸引力。
受访者表示，他们预计作为该地区增长引擎的中国，经济将会强劲反弹。他们中的大多数人预计，中国股票将引领亚洲股市上涨，因为中国股票与全球经济低迷之间的关联性较低。
亚洲开发银行周二(4月4日)最新发布的《2023年亚洲发展展望》报告中已显示，中国的复苏和印度良好的国内需求，将推动有望亚洲经济体今年实施强劲的经济增长。亚行对中国2023年的经济增长预期为5.0%。
中国股票再度获热捧？
值得一提的是，在今年年初，中国股票也曾一度受到包括华尔街大行在内的普遍看好。美银2月份的全球基金经理调查报告一度显示，“做多中国股票”取代了“做多美元”，成为了当时华尔街最为拥挤的交易。
但与市场人士的高期望相比，中国股市在一季度的表现，在全球范围内其实并不算特别出彩。虽然沪深300指数在第一季度也整体录得了逾4%的涨幅，但依然要稍逊于MSCI全球指数的表现；相比于同期标普500指数约7%的回报率，也要逊色不少。
不过这一次，海外投资者看涨呼声在二季度伊始的卷土重来，显然是“有备而来”——随着近几周硅谷银行倒闭、瑞士信贷危机等欧美银行业危机引发全球金融市场动荡，人民币资产的多元化投资价值正开始凸显，A股在过去几周的多数时间也都吸引了外资流入。
野村控股(Nomura Holdings Inc.)策略师Chetan Seth在电子邮件中表示，考虑到股票估值适中，以及随着经济复苏的势头加速，今年中国股票的表现将优于整体亚洲市场。
马来亚银行证券(Maybank Securities Pte.)股票销售交易主管Wong Kok Hoong在接受采访时也表示，MSCI亚太指数到今年年底将上涨10%-15%，原因是该地区与全球间的经济增速差异和美联储宽松的前景。
他补充称，随着中国的政策变得更加支持经济增长，中国股市将引领这一涨势。
此外，汇丰控股(HSBC)亚洲股票策略主管Herald van der Linde则指出，在中国股市上涨20%的推动下，亚洲股市预计将较目前水平上涨约12%-15%。“我们预计中国股票的盈利情况将复苏，其次，随着对通胀的担忧消退，我们预计美债收益率将回落。”
就目前而言，这些市场多头之所以如此乐观，在一定程度上也得益于中国股票颇具有吸引力的估值。沪深300指数的预期市盈率目前仅为12倍，而标普500指数的预期市盈率为18倍。
这些看涨情绪预计还将蔓延至香港股市，上述调查报告预计恒生指数到本季度末将攀升5%。
盛宝资本市场香港有限公司策略师Redmond Wong表示，“中国经济正处于周期性上升之中，企业盈利在第二和第三季度也可能处于回升状态。之前对中国股票相对较低的头寸，也有助于支持我们对中国股票进行增持，包括在港股市场上。”
在行业方面，大多数受访者表示，他们看好亚洲科技股和金融股，这两类股票在MSCI亚太指数中的权重超过40%。一些人建议在投资组合中增加防御性资产，而另一些人则更为青睐于中国科技股。
（来源：财联社）
